Анатомия ценных бумаг

Информационный ресурс John Tiner & Partners


О ресурсе

Этот скучный ресурс посвящен узкой (но важной для определенной аудитории) теме выпуска ценных бумаг в различных юрисдикциях.

Его ведет русскоязычная команда фирмы John Tiner & Partners, которая с начала 2000х годов оказывает банкам, инвестиционным управляющим, семейным офисам, а также привлекающим финансирование компаниям услуги по простому, быстрому и недорогому выпуску самых разных ценных бумаг в разных странах.

Профессионалы фондового рынка могут хорошо понимать, как этот рынок работает, но в том, как создаются сами ценные бумаги, разбираются единицы.

Большинству это и не нужно.

Тем не менее, ориентироваться в том, как именно юридически конструируется и выпускается ценная бумага, может быть очень полезно. Например:

  • инвестиционная компания или управляющий активами хочет выпустить иностранные ценные бумаги для своих клиентов под строго определенные активы, портфель или управляющую стратегию, но не имеет опыта таких выпусков;
  • частный случай — инвестиционная компания хочет сама выпускать для своих клиентов структурные продукты (структурные ноты, облигации и пр.) вместо того, чтобы покупать их у иностранных инвестбанков (чтобы заработать лишние 5-10% от номинала);
  • стоит задача реструктурировать обычный займ в еврооблигации, но нет желания платить огромное вознаграждение иностранному инвестбанку за организацию полномасштабной эмиссии;
  • инвесторы в проект уже подобраны, нужно выпустить евробонды для оформления их инвестиций, причем сделать это как можно быстрее, проще и дешевле (так как поиск инвесторов уже завершен);
  • инвесторы готовы войти в проект, но требуют от инициатора проекта, чтобы их вложения делались через ценные бумаги с листингом на бирже (чтобы покупать их через свои банки или брокеров и учитывать по рыночной цене). При этом так как инвесторы уже определены, владелец проекта не хочет тратиться на полноценную эмиссию — с кучей консультантов, агентов, юристов и так далее, а хочет выпустить бумаги и получить для них листинг максимально дешево и быстро;
  • инвестор на этапе инвестирования хочет разобраться, а кто же на самом деле является лицом, обязанным по ценной бумаге, и какие в нее «зашиты» риски. Такая же ситуация — если по бумаге произошел дефолт и нужно определить стратегию отсуживания хотя бы части ее стоимости.

Вы также можете здесь задать нам любые вопросы по теории и практике.

Маленький дисклеймер (как же без него)

John Tiner & Partners структурирует и создает ценные бумаги как объект права и юридически организует их выпуск, кодирование, депозитарный учет и (если надо) листинг, но мы не подбираем инвесторов, не привлекаем капитал и в принципе не занимаемся инвестициями или торговлей ценными бумагами. Эта почетная функция либо выполняется нашими заказчиками самостоятельно, либо поручается ими профессиональным инвестиционным структурам. Своим сервисом мы оптимизируем лишь организационный и юридический аспект выпуска ценных бумаг, позволяя клиентам в полной мере сосредоточиться на той цели, ради которой им понадобилась эмиссия финансовых инструментов.

Как обеспечить допуск иностранных ценных бумаг к обращению в России?Листинг иностранных бумаг на российских биржах: как это делается«Могу я выпустить собственную ценную бумагу под свою стратегию инвестирования на рынке?»Как обеспечить листинг ценных бумаг на иностранной бирже?Как получить международные коды ценных бумаг (ISIN, CFI и другие)?Анатомия структурных продуктов (структурных облигаций, нот и прочих инструментов)Можно ли сделать структурные продукты прозрачными для инвесторов? Хорошая маркетинговая идея?Глоссарий. Терминология международных выпусков ценных бумаг простыми словамиБиржи, листинг на которых достаточен для прохождения российского листинга по решению биржиСписок иностранных бирж и их сегментов для включения иностранных бумаг в высшие уровни котировального списка российской биржиУправляемый сертификат: инструмент уникальной гибкостиСтруктурные ноты «БрокерКредитСервиса»: разбираемся в анатомии